Compreendendo como os fundos mútuos, ETFs e estoque comercial

Compare a forma como os fundos de investimento, ETF e comércio de ações.

Estoque de fundos mútuos de troca negociada em bolsa.

Estoque de fundos mútuos de troca negociada em bolsa.

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Estoque de fundos mútuos de troca negociada em bolsa.

Antes de começar a executar sua estratégia de investimento do setor, é importante entender as diferenças entre como os fundos mútuos, os fundos negociados em bolsa (ETFs) e o comércio de ações. A tabela abaixo resume os tópicos analisados ​​neste artigo. Leia mais para saber mais.

Fundos mútuos / ETFs / ações.

Noções básicas de negociação de fundos mútuos.

Os fundos mútuos são carteiras gerenciadas profissionalmente que acumulam dinheiro de vários investidores para comprar ações de ações, títulos ou outros títulos. O investimento inicial mínimo para a maioria dos fundos de investimento variou de US $ 1.000 a US $ 10.000, mas não há mínimos de investimento para compras adicionais.

Quando você compra ou resgata um fundo mútuo, você está negociando diretamente com o fundo, enquanto que com ETFs e ações, você está negociando no mercado secundário. Ao contrário das ações e dos ETFs, os fundos de investimento negociam apenas uma vez por dia, depois que os mercados fecham às 4 p. m. ET. Se você entrar em uma negociação para comprar ou vender ações de um fundo mútuo, sua negociação será executada no próximo valor patrimonial líquido disponível, que é calculado após o fechamento do mercado e normalmente publicado às 6 p. m. ET. Esse preço pode ser maior ou menor que o NAV de encerramento do dia anterior.

Alguns fundos de ações e títulos liquidados no próximo dia útil, enquanto outros fundos podem demorar até 3 dias úteis para liquidar. Se você trocar ações de um fundo por outro fundo dentro da mesma família de fundos, o comércio geralmente será liquidado no próximo dia útil.

Taxas e taxas de vendas de fundos mútuos.

Os negócios de fundos mútuos podem estar sujeitos a uma variedade de taxas e taxas. Alguns fundos carregam uma carga ou carga de vendas, que são taxas que você paga para comprar ou vender ações no fundo, semelhante ao pagamento de uma comissão em troca de ações. Estes podem ser na forma de pagamentos antecipados (carga inicial) ou taxas que você paga ao vender ações (custo de venda diferido contingente).

Além de cargas, você precisa saber o que, se houver, taxas podem ser aplicadas aos fundos que você está negociando. Estes podem incluir:

Taxas de resgate de curto prazo: alguns, mas não todos, financiam taxas de resgate de curto prazo para suportar os custos associados à negociação de curto prazo das ações de um fundo. Essas taxas geralmente variam de 0,5% a 2% do seu comércio e geralmente são avaliadas em ações detidas por períodos que variam de menos de 30 dias a menos de 180 dias, dependendo do fundo. Taxas de negociação de curto prazo: Você pode estar sujeito a uma taxa de negociação de curto prazo se você vender ou trocar ações de certos fundos de taxas sem transação no prazo de 60 dias após a compra. Taxas de transação: as taxas de transação são semelhantes à comissão de corretagem que você paga quando compra ou vende uma ação. Para alguns fundos sem carga, você receberá uma taxa de transação nas compras, mas não nas vendas. O valor cobrado dependerá se você troca on-line (US $ 75) ou através de um representante (mínimo de US $ 100, máximo de US $ 250). Taxas de compra: esta taxa difere de uma carga de vendas de front-end porque a taxa é paga ao fundo, não a um corretor, e tipicamente é impostas para pagar alguns dos custos do fundo associados à compra. Taxas de câmbio: alguns fundos cobram uma taxa quando você troca (transferir) para outro fundo dentro da mesma família do fundo. Taxas de conta: alguns fundos cobram uma taxa de conta separada para cobrir despesas relacionadas à manutenção de suas contas. Essas taxas geralmente são impostas às contas quando o valor do dólar cai abaixo de um determinado limite.

Trading ETFs e ações.

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) e as ações podem ser mais adequados para os investidores que planejam negociar mais ativamente, em vez de comprar e manter a longo prazo. Os ETFs são estruturados como fundos mútuos, na medida em que possuem uma cesta de títulos individuais. Como os fundos indexados, os ETFs passivamente gerenciados procuram rastrear o desempenho de um índice de referência, enquanto os ETFs gerenciados ativamente procuram superar um índice de referência.

Não há restrições sobre a frequência com que você pode comprar e vender ETFs. Você pode trocar qualquer número de ações, não há um mínimo de investimento, e você pode executar transações ao longo do dia, em vez de aguardar o cálculo do valor liquidativo no final do dia de negociação.

Ao contrário dos fundos mútuos, os preços dos ETFs e das ações flutuam continuamente ao longo do dia. Esses preços são exibidos como a oferta (o preço que alguém está disposto a pagar por suas ações) e a pergunta (o preço pelo qual alguém está disposto a vender suas ações). Então, enquanto os ETFs e as ações têm spreads de oferta e solicitação, os fundos mútuos não. Também é importante notar que os ETFs podem negociar em um prêmio ou desconto para o valor patrimonial líquido dos ativos subjacentes.

Tipos de ordem e comissões para ETFs e ações.

Conforme mencionado anteriormente, os ETFs, como ações, estão negociando no mercado secundário. Ao comprar ou vender ETFs e ações, você pode usar uma variedade de tipos de pedidos, incluindo ordens de mercado (uma ordem para comprar ou vender no próximo preço disponível) ou limitar ordens (uma ordem para comprar ou vender ações a um preço máximo ou mínimo você define). Você pode colocar ordens de perda de parada e parar pedidos de limite, bem como "imediato ou cancelar", "preencher ou matar", "tudo ou nenhum", "bom" até cancelado "e vários outros tipos de pedidos. Você também pode executar vendas curtas.

ETFs e ações não possuem taxas de vendas, mas você será cobrado uma comissão cada vez que você executar uma negociação online (a menos que a ETF faça parte de um programa de negociação on-line sem comissão).

A negociação de ações e ETFs fecha às 4 p. m. ET, mas, ao contrário dos fundos mútuos, você pode continuar negociando ações e ETFs no mercado pós-horário. No entanto, apenas os comerciantes mais experientes podem querer considerar o comércio pós-horas, já que a diferença entre o preço ao qual você vende (a oferta) e o preço ao qual você compra (o pedido) tende a ser mais amplo após as horas e lá são menos ações negociadas.

Próximos passos a considerar.

Abra uma conta com a Fidelity para comprar e vender fundos mútuos.

Você pode trocar uma ampla gama de valores mobiliários na Fidelity, dar uma olhada em suas escolhas.

Para cada objetivo de investimento e apetite pelo risco existe um tipo apropriado de fundo mútuo, aprenda sobre suas escolhas.

O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.

Os mercados de ações são voláteis e podem flutuar significativamente em resposta à evolução da empresa, indústria, política, regulamentar, comercial ou econômica. Investir em estoque envolve riscos, incluindo a perda de principal.

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5 coisas que você precisa saber sobre os fundos do índice.

Investir em fundos de investimento em índices e ETFs recebe muita imprensa positiva, e com razão. Os fundos do índice, no seu melhor, oferecem uma maneira de baixo custo para os investidores rastrear índices populares de ações e títulos. Em muitos casos, os fundos indexados superam a maioria dos fundos de investimento gerenciados ativamente. Por exemplo, o popular Índice Vanguard 500 (VFINX) ficou entre os 19% maiores de todos os fundos de investimento de grandes capitais acumulados no acumulado do ano e os 21% superiores para os próximos cinco anos a partir de 30 de setembro de 2014.

Pode-se pensar que investir em produtos de índice é um acéfalo, um golpe-dunk. No entanto, para a surpresa de ninguém, os provedores de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) criaram uma série de novos produtos de índice em resposta à popularidade do investimento em índices. Aqui estão cinco coisas a serem conhecidas sobre os fundos indexados à medida que você planeja sua estratégia de investimento. (Para leitura relacionada, veja: 4 Traços de um Fundo de Índice Bom).

Nem todos os fundos do índice são baratos.

Minha esposa trabalha para uma divisão de uma grande corporação multinacional e os fundos do índice oferecidos em seu plano 401 (k) são fundos institucionais baratos. Se o seu plano 401 (k) contiver fundos de índices de provedores, como Vanguard Group ou Fidelity Investments, você pode ter certeza de que estes são de baixo custo. Por exemplo, o Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) possui uma razão de despesa de 0,17%, enquanto a versão Fidelity (FSTMX) apresenta um índice de despesas de 0,10%. Ambas as famílias de fundos oferecem classes de ações com índices de gastos ainda mais baixos e também oferecem uma gama completa de fundos de índice em várias classes de ações e títulos de títulos.

Muitos planos 401 (k), infelizmente, não oferecem fundos de índice que não são baratos. Isso pode ser verdade se o seu fornecedor do plano for uma companhia de seguros ou corretora que ofereça seus próprios fundos próprios. Alguns exemplos que eu encontrei através da Morningstar, Inc. (MORN) são o Principais índices R3 de grande capitão S & P 500 (PLFMX) com uma razão de despesa de 0,72% e o State Farm S & P 500 Index R1 (RSPOX) com uma taxa de despesa enorme de 1,07%. (Para mais, consulte: Pare de pagar as altas taxas do Fundo Mútuo).

Embora o conselho para se concentrar nos fundos do índice em seu plano 401 (k) seja freqüentemente som, verifique se você olha os fundos do índice oferecidos em seu plano para garantir que você esteja fazendo as melhores escolhas. Para os participantes do 401 (k) afortunados o suficiente para ter uma seleção de vários fundos do índice de baixo custo, a vantagem sobre os fundos ativos de alto custo pode ser significativa.

Todos os índices não são criados iguais.

Há uma ampla gama de fundos de investimento de índice de baixo custo e ETFs que cobrem índices amplamente utilizados nas nove caixas domésticas de estilo Morningstar, bem como índices de ações estrangeiras amplamente utilizados. O mesmo é válido no lado da renda fixa das coisas.

A proliferação de produtos do índice ETF nos últimos anos levou a uma série de fundos indexados com índices subjacentes que foram essencialmente criados no "laboratório" com resultados amplamente testados em oposição a resultados de mercado real. Um relatório de pesquisa de 2012 da Vanguard citou mais de 1.000 índices usados ​​por ETF listados na lista dos EUA. Enquanto o back-testing é uma ferramenta analítica válida, os investidores precisam ter cuidado com ETFs usando índices que consistem em uma grande quantidade de resultados históricos testados de volta. A meu conhecimento, não há regras que regem os pressupostos subjacentes utilizados na aplicação desses dados e os resultados simulados podem não ser uma representação precisa dos riscos do ETF. (Para mais informações, veja: 5 Razões para Evitar Fundos do Índice).

Eu, pessoalmente, estou muito mais confortável com o fundo mútuo ou ETF que rastreia um índice com base em dados reais do mercado.

Os Fundos do Índice não Reduzem Necessariamente o Risco de Perda.

Os investidores em um fundo de índice ou ETF rastreando o S & P 500 durante o ano de 2008 perderam cerca de 37%, mais as despesas do fundo refletindo o declínio no índice subjacente. Os investidores em produtos de índice que rastreiam imóveis sob a forma de um banco de investimento imobiliário (REIT) ou de mercado emergente também sofreram grandes perdas. (Para mais, veja: Os riscos de investir em mercados emergentes.)

Os investidores do fundo do índice, no entanto, eliminam o risco do gerente. Este é o risco de um gerente ativo apresentar um desempenho inferior ao benchmark associado ao seu estilo de investimento devido às opções de investimento que eles fazem no gerenciamento do fundo.

Índices subjacentes podem mudar.

A Vanguard, que é um grande jogador em fundos de investimento em índices e ETFs, modificou recentemente os índices subjacentes para uma série de seus fundos de investimento de índices principais, como Vanguard Mid Cap Index (VIMSX), Vanguard Small Cap Index (NAESX) e vários outros . Isso foi feito em grande parte devido às taxas que a Vanguard teve que pagar ao fornecedor do índice anterior em um esforço para manter seu status como uma das lojas de fundos de índice de menor custo. Não parece ter havido um impacto adverso aqui, mas, novamente, os investidores dos fundos do índice precisam permanecer no topo de suas participações para mudanças como essa, que eu suspeito que serão mais comuns, já que os financiadores da ETF e dos fundos mútuos continuam a competir no preço . (Para mais, veja: ETFs comumente encontrados em contas de aposentadoria.)

Os fundos do índice não garantem o sucesso do investimento.

Basta investir em um fundo de índice ou dois não significa que você está no seu caminho para atingir seus objetivos de investimento ou planejamento financeiro. Os fundos do índice são ferramentas, tal como qualquer outro produto de investimento. Para obter o máximo benefício de usar fundos de índices, seja exclusivamente ou em combinação com fundos ativos, você precisa ter uma estratégia. (Para mais, veja: The Lowdown on Index Funds.)

Os fundos do índice funcionam bastante bem como parte de um plano de alocação de ativos. Os fundos de índice (pelo menos aqueles que seguem benchmarks básicos básicos) oferecem pureza dentro dos seus estilos de investimento. Muitos conselheiros financeiros juntaram carteiras de fundos indexados alocados de acordo com a tolerância ao risco de seus clientes e seu plano financeiro. Outros podem usar uma abordagem "central e explorar", onde os fundos do índice constituem grande parte do portfólio (o núcleo) com fundos ativos selecionados para potencialmente aumentar os retornos (a parte de explorar). (Para mais informações, veja: 5 Razões para Evitar Fundos do Índice).

The Bottom Line.

Investir em fundos de investimento em índice e ETFs pode ser uma excelente estratégia de baixo custo para a totalidade ou parte do seu portfólio de investimentos. Como qualquer outra estratégia de investimento, investir em fundos de índice exige que você entenda o que você está investindo. Nem todos os produtos de índice são os mesmos e os investidores precisam olhar para além do rótulo do "fundo de índice" para garantir que estejam realmente investindo em um produto de baixo custo que rastreia um benchmark que se encaixa com sua estratégia de investimento. (Para mais, veja: As diferenças ocultas entre os fundos do índice.)

Como realizar todas as negociações do índice de fundos do dia.

Os ETFs de índice podem ser usados ​​para negociação de índices de fundos todos os dias. Eles podem ser usados ​​em estratégias de negociação de swing, mas essas ações do índice ETF também podem ser utilizadas para estratégias rentáveis ​​daytrading.

Há uma abundância de ações do índice ETF disponíveis para comerciantes e suas estratégias. Diferentes fornecedores de fundos negociados em bolsa emitiram produtos que rastreiam o mesmo índice. Os índices de negociação mais utilizáveis ​​são o índice S & P500, índice Nasdaq 100, índice Down Jones Industrial Average e índice Rusell 2000.

É importante selecionar fundos de troca indexados adequados para poder trocá-los durante um dia. Os principais pontos são boa liquidez e bons spreads. Com base nesses parâmetros, eu recomendaria usar apenas esses ETFs de índice: SPY, QQQ, DIA e IWM para estratégias daytrading.

Fundos de negociação do dia do fundo do índice.

O núcleo da minha estratégia de negociação de índice de fundos de todos os dias é usar dois principais ETFs de índice dos EUA. Eles são QQQ & # 8211; PowerShares QQQ Nasdaq 100 bolsa de câmbio e SPY & # 8211; SPDR S & amp; P 500 índice de troca do fundo negociado. Esses dois fundos poderiam oferecer oportunidades de daytrading agradáveis ​​várias vezes por semana e, em alguns casos, também várias vezes por dia.

Use esta lista de ações para fazer Daytrades mais rentáveis.

Força relativa nas estratégias comerciais diárias.

O núcleo do meu dia de encerramento S & amp; P500 e Nasdaq 100 baseia-se no uso da força relativa. A comparação destes dois ETFs durante os primeiros minutos do dia determinará qual é a mais fraca e qual é a mais forte. O próximo passo é decidir qual é o clima predominante no mercado, se o mercado preferir subir ou descer. E o último passo é encontrar uma boa configuração e perceber o comércio.

A principal expectativa é que, quando o humor do mercado é descendente e entramos no comércio do ETF mais fraco, poderíamos esperar um movimento maior e mais rápido e ter lucros nos bolsos rapidamente.

Uma regra similar é usada para um fundo mais forte quando o humor do mercado é otimista.

Aqui está um exemplo de uma situação de SPY e QQQ intraday:

A estratégia correta é ir curto QQQ como o clima comercial geral é de baixa. Qualquer daytrader deve encontrar a melhor entrada possível. Pode ser quando a QQQ alcançará uma nova baixa para o dia. Então é possível esperar mais queda no preço da QQQ. Podemos ver o resultado desse comércio no próximo gráfico:

QQQ fez bem quase uma queda de 1 ponto. Foi uma boa oportunidade para daytraders.

Quando não negociar ETFs de índice.

Eu, pessoalmente, não gosto de aplicar este tipo de dia de negociação ETF estratégia quando o mercado de ações já mudou muito durante as horas pré-mercado e o mercado abre com uma grande diferença para cima ou para baixo. Eu sinto que as emoções no mercado em movimento já estão esgotadas por este enorme movimento de lacunas e, portanto, não há muito restrições para a negociação regular de horas do mercado de ações dos EUA.

Você pode ver um exemplo dessa ação no gráfico:

Existem alguns comerciantes do dia que usam técnicas especiais para lacunas. Essas estratégias de negociação do índice do fundo do dia do fosso são baseadas em uma idéia que a maioria das lacunas tende a fechar. É que o preço do aberto tende a voltar para altos ou baixos do dia anterior.

O que é Index Investing e por que ele funciona?

Há um número quase infinito de formas de abordar o investimento, mas meu favorito pessoal é chamado de investimento em índices. É uma estratégia simples que pode produzir resultados notáveis. Eu uso isso sozinho e é a estratégia que eu recomendo aos clientes que vêm para mim para conselhos de investimento.

Meu objetivo nesta publicação é explicar o investimento de índice e por que é eficaz para que você possa decidir se você gostaria de usá-lo para seus próprios investimentos.

O que é Index Investing?

Ao nível mais alto, existem duas abordagens diferentes para investir: ativo e passivo.

Os investidores ativos tentam usar suas habilidades para vencer o mercado. Alguns o fazem tentando investir em empresas que pensam ter fortes perspectivas de crescimento a longo prazo. Outros o fazem tentando tempo para os altos e baixos do mercado, entrando e saindo nos momentos certos. E há muitas outras abordagens, todas com o objetivo de melhorar os retornos ou reduzir o risco em relação ao mercado como um todo.

Os investidores passivos procuram igualar os retornos do mercado. Em vez de tentar escolher as ações ou o tempo do mercado, eles gerenciam seus riscos esperados e retornam dividindo seu dinheiro entre diferentes tipos de investimentos. Algum dinheiro pode entrar no mercado de ações dos EUA, alguns nos mercados de ações internacionais e alguns no mercado de títulos dos EUA. Como eles espalham esse dinheiro em torno de afetar os retornos que eles recebem, mas com cada tipo de investimento eles simplesmente estão tomando o retorno do mercado ao invés de procurar uma vantagem.

Os fundos do índice são simplesmente fundos mútuos que tentam imitar um determinado mercado. Continuando com o exemplo acima, existem fundos indexados que imitam o mercado de ações dos EUA, mercados de ações internacionais e o mercado de títulos dos EUA. Na verdade, há muitos mais do que rastrear muitos mercados diferentes de todas as formas e tamanhos, mas cada um compartilha o mesmo princípio básico: seu objetivo é simplesmente combinar o retorno desse mercado particular.

O investimento indexado é, portanto, simplesmente o processo de utilização de fundos indexados para a construção de uma estratégia de investimento passivo. Os investidores de índices decidem em quais mercados eles querem investir, quanto de seu dinheiro para colocar em cada um e utilizam fundos de índice para colocar esse plano no lugar.

Por que o Index Investing é efetivo?

Com base nas definições acima, pode parecer que os investidores de índice são & # 8220; settling & # 8221; Para os retornos médios, enquanto melhores, investidores mais qualificados estão conseguindo resultados muito melhores.

Isso não poderia estar mais longe da verdade.

O investimento indexado é uma estratégia incrivelmente efetiva. Um estudo de Rick de Rick Ferri e Alex Benke, na verdade, mostrou que o investimento em índices superou as estratégias ativas semelhantes em qualquer lugar de 80 a 90% do tempo. Ou seja, na grande maioria dos casos, simplesmente tomar os retornos do mercado produziu melhores resultados do que tentar vencer o mercado.

Mas como isso pode ser verdade? Como uma estratégia tão simples pode produzir resultados tão positivos? Deixe-nos ver alguns dos maiores motivos.

O investimento ativo é realmente difícil.

Na verdade, superar o mercado é realmente difícil de fazer. A verdade é que existem milhões de pessoas que investem no mesmo conjunto relativamente pequeno de oportunidades, e vencer o mercado significa que você tem que ter uma vantagem sobre a maioria deles, incluindo as pessoas que fazem isso para se viver.

Os números mostram o quão difícil é fazer isso.

Mas mesmo os profissionais de investimento têm problemas. Ano após ano, a maioria dos investidores profissionais não consegue vencer o mercado. E, pior ainda, não há consistência para o desempenho deles. Os que superam um ano não são mais prováveis ​​do que a pura chance de superar novamente no próximo ano.

A moral da história aqui é a seguinte: a maioria dos investidores, pessoas comuns e profissionais, perdem para o mercado. Portanto, os retornos do mercado estão na verdade acima da média.

Assim, o investimento em índices, que simplesmente procura obter retornos de mercado, é realmente mais eficaz do que a maioria das estratégias de gerenciamento ativas.

O índice de investimento é de baixo custo.

Um dos maiores motivos pelo qual o investimento em índices é tão eficaz também é um dos mais simples: o baixo custo de It & # 8217; s.

O custo é realmente o melhor preditor do desempenho futuro de um fundo mútuo. Melhor do que os retornos passados. Melhor do que o histórico do gerente de fundos. Os baixos custos levam a melhores retornos.

Os fundos do índice são muitas vezes os investimentos de menor custo disponíveis simplesmente porque eles não precisam de um gerente de portfólio que precisa ser pago. E eles também não envolvem todos os custos de negociação, impostos e outras despesas que envolvem algumas das estratégias mais ativas.

Os fundos do índice têm um emprego simples: rastrear o mercado. Essa simplicidade mantém os custos baixos e esses baixos custos são transferidos para você sob a forma de retornos mais altos.

Os fundos do índice são diversificados.

A diversificação é uma daquelas palavras de investimento extravagantes, mas tudo isso realmente significa que está espalhando seu dinheiro em muitos tipos diferentes de investimentos em vez de colocar todos os seus ovos em apenas algumas cestas.

Por exemplo, em vez de comprar apenas alguns estoques, você pode se diversificar comprando ações em cada empresa nos EUA. Ao fazê-lo, você removeu o risco de uma única empresa afundar seu portfólio de investimentos.

Na verdade, a diversificação geralmente é chamada de "almoço grátis" # 8221; ao investir porque é a única maneira de diminuir seu risco de investimento sem diminuir seu retorno esperado. Com esse tipo de benefício, por que você não aproveitaria?

Como os fundos do índice investem em mercados inteiros, eles são uma ótima maneira de obter a diversificação que você está procurando.

Os fundos do índice são consistentes.

À medida que os mercados se movem para cima e para baixo, sempre haverá pessoas ao seu redor consumidas com medo ou ganância. Mas comprar e vender com base nessas emoções tipicamente não termina bem, como vimos com os números acima. Em vez disso, os melhores investidores aderem ao seu plano, não importa o que aconteça ao redor deles.

Investir índices torna relativamente fácil ficar consistente. Quando tudo o que você está fazendo é escolher alguns fundos diferentes para rastrear alguns mercados diferentes, simplesmente não há muito para mexer com. E os próprios fundos do índice manterão o mesmo no rastreamento dos mesmos mercados, então não há risco de algum gerente decidir de repente fazer algo diferente, obrigando você a repensar todos os seus investimentos.

A consistência é fundamental e o investimento em índices torna mais fácil.

Matt Becker é um planejador financeiro único e o fundador da Mom e Dad Money, onde ajuda os novos pais a desenvolver um futuro financeiro melhor para suas famílias. Seu livro gratuito, The New Family Financial Road Map, guia os pais através das decisões financeiras mais importantes que vêm com a criação de uma família.