Indicador de fluxo de mercado para o MetaTrader MT4

Indicador de fluxo de mercado mostrado no gráfico MetaTrader 4.
O fluxo de mercado tenta modelar os fluxos de ordem institucional no mercado cambial. O indicador do fluxo do mercado monitora fractals multi-timeframe e determina onde a ação do preço está em relação aos fractals específicos. Se a ação de preços atravessar um nível de suporte anterior, o fluxo de mercado neste período de tempo será reduzido. Por outro lado, quando a ação de preço atravessa um nível de resistência - o fluxo neste cronograma é considerado como sendo acima.
Os comerciantes de fluxo procuram uma alocação de fluxos em seu prazo de negociação preferencial e também apoiam prazos maiores. Por exemplo, um comerciante de fluxo normalmente pode negociar um gráfico horário. Com isso em mente, eles podem procurar fluxos no gráfico de 30 minutos, 60 minutos e quatro horas para que todos estejam alinhados.
Características principais:-
Um dos aspectos mais importantes da negociação forex é determinar a direção do mercado antes de entrar em um comércio. Os comerciantes de forex avançados usam frequentemente dados de fluxo de mercado do Forex multi timeframe para determinar quais pares de divisas forex exibem o fluxo direcional mais forte. Afinal, "A tendência é sua amiga".
O indicador Forex do FX AlgoTrader Market Flow V1 usa suporte baseado em fracturas e níveis de resistência para calcular dados de fluxo de mercado Forex de multi-timeframe em tempo real. Os dados de fluxo são exibidos em uma janela de gráfico indicada. O uso de suporte derivado de preços e dados de resistência para derivar o fluxo de mercado é extremamente poderoso, pois não há efeito de atraso introduzido por indicadores que tentam prever futuras ações de preços com base em dados históricos.
Os comerciantes que usam o fluxo do mercado normalmente só trocarão pares que exibam fluxos "alinhados". Este é o lugar onde o fluxo do mercado está na mesma direção ao longo de vários prazos. Claramente, quanto maior o período do gráfico, mais significativos os dados de fluxo se tornam. Por exemplo, se um par de divisas tivesse alinhado os fluxos do mercado nos gráficos por hora, 4 horas e diários, isso indicaria que uma tendência bastante forte estava no lugar.
Capturas de tela.
Descrição dos componentes de fluxo de mercado.
Alinhamento de fluxos de mercado em prazos maiores e sobreposições de pivô mostrando áreas de reação de preço em potencial.
Alinhados fluxos de tempo mais baixos.
Níveis de suporte e resistência derivados de fracturas padrão de 5 períodos.
Dados de fluxo de mercado e sobreposições de fracturas com níveis de suporte e resistência.
Parâmetros de entrada externos utilizados para o controle de sintonização e exibição.
Quando os fluxos do mercado estão alinhados nos prazos mais altos, a probabilidade de um comércio na direção dos fluxos tem um maior resultado de sucesso. O fluxo de mercado é melhor usado em conjunto com outros indicadores baseados em suporte e resistência, tais como linhas de tendência, pivôs de vários tempos, ferramentas tradicionais de suporte e resiliência e MACD para verificações de divergência.
Produtos de suporte.
Perpetual License (One Time Fee) com o Suporte Técnico gratuito.

fluxograma de ordem Forex
Troforex pepsico comprar Us gdp forex Actionforex eurusd Forex calculadora de posição comercial Ganhos com forex Aprender a comercializar sem gráficos. Eu sei que o título do tópico é sobre o cluster de paradas no gráfico. E sim gráficos podem ser úteis para localizar o suporte / resistência e possíveis locais de parada, etc. Mas no final é tudo sobre ordem, e o que gerará fluxo de pedidos. Este tópico tem muitos gráficos publicados na minha opinião. Às vezes, eles. Se você quer negociar níveis de gráfico de alta probabilidade, esse vídeo irá ajudá-lo a entender o fluxo de pedidos de Forex do comércio e. Como entender o fluxo de pedidos no mercado Forex e horário de mercado forex, mercados de capitais forex, forex.
Fx alturas forex.
Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:

OFA / Ninja Professional v.7.
Current Build 7.9.1.5 (junho de 2016)
Instalar / Atualizar é muito simples:
Faça login na sua conta do portal do cliente:
Baixe a versão mais recente do OFA / Ninja Professional.
Downloads »OFA Pro, VCA, MOA, EXA, VPA, CPA e amp; DPT estão em um único arquivo. SPA, SRA & amp; Algo (EPA) requer downloads separados e amp; instalação do Tutorial de Vídeo.
Feche todos os gráficos OFA e amp; Espaços de trabalho no NinjaTrader.
Remover versões anteriores.
Arquivo & gt; Utilitários & gt; Remove NinjaScript & amp; selecione todos os arquivos relacionados ao OFA Reinicie o Tutorial de Vídeo NinjaTrader.
Instale a Versão 7.9.1.5.
Arquivo & gt; Utilitários & gt; Importar NinjaScript & amp; selecione novos downloads Reinicie o Tutorial de Vídeo NinjaTrader.
Abra seu primeiro gráfico OFA.
Conecte-se ao arquivo de feed de dados & gt; Novo & gt; Gráfico. Selecione Tipo de período de seleção de instrumento & gt; OFA Bars Escolher Tipo de dados IQfeed - Definir Tipo de dados: 1, Dias para carregar: 7 ou menos, saiba mais ... Alimentação do corretor - Tipo de dados: 2, Dias para carregar: 4 ou menos, saiba mais ... Repetição do mercado (FX não suportado) - Dados Tipo: 2, Dias para carregar: 1 Saiba mais ... Live FX pairs IQfeed - Tipo de dados: 3, Dias para carregar: 5 ou menos, saiba mais ... Live FX Pairs FXCM - Tipo de dados: 4, Dias para carregar: 5 ou menos Selecione Dias para carregar.
Insira sua (nova) chave (s) de licença
Minhas chaves de licença »Uma chave" OFA Suite "destrava OFA, VCA, SRA, MOA, & amp; EXA Todas as outras chaves desbloqueiam um único módulo de Tutorial de Vídeo.
Solução de problemas:
A ferramenta VPA não aparece nos gráficos.
Se você tiver esse problema, consulte as etapas em 7.9.1.4 notas de versão para resolver aqui.
As barras OFA não aparecem como um tipo de período na lista suspensa das séries de dados. VÍDEO "
Se você está enfrentando esse problema, existem 2 soluções. (1) Feche o NT e reinicie. É possível que você perdeu este passo no processo de instalação. (2) Você tem um conflito com um indicador de terceiros (ou livre) existente. Veja como corrigi-lo:
Fechar NinjaTrader Navegue para Documentos & gt; NinjaTrader 7 & gt; bin & gt; personalizado Abra o arquivo de texto NinjaTrader. OFA. setting. txt com o Bloco de notas Altere o valor de 9 para qualquer outro valor (0-8) e salve Open NinjaTrader e tente novamente. Talvez seja necessário tentar vários valores antes de encontrar um slot aberto.
OFA Períodos que não aparecem no gráfico. VÍDEO "
Verifique se você está usando a vírgula (,) para separadores decimais em vez do período (.). Isso pode ser alterado em seu painel de controle.
Painel de controle & gt; Relógio, Idioma, Região & gt; Altere os formatos de data, hora ou número e gt; configurações adicionais & gt; Símbolo decimal (mudar para.)
Tudo o que vejo é "Fazer o download de dados históricos 1/01/0001 ..." VÍDEO »
Esta mensagem só deve aparecer se você tiver o "Tipo de dados" definido como 1 para IQfeed. Se você não for um assinante do IQfeed, altere a configuração para 2 (ou 3 para FX). Se você é um assinante do IQfeed, tente carregar uma quantidade menor de dia (máximo de 7 durante RTH).
"Esperando o tiquetaque". VÍDEO »
Os feeds de dados de corretores como CQG, Continuum e Rithmic (assim como Kinetick) só podem preencher OFA se houver uma marca de dados ao vivo. Se você vir esta tela, o software está aguardando um tick de dados ao vivo. Isso significa que o mercado precisa se mover - criando carrapatos. Se você vê isso em um sábado - espere esperar até a abertura do domingo à noite!
Como encontrar suporte:
Nossa equipe está ansiosa para fornecer a ajuda que você precisa para rolar com nossas ferramentas:
Como dissemos anteriormente, não hesite em chegar!
Divulgação de Risco: Futuros e negociação forex contém um risco substancial e não é para cada investidor. Um investidor poderia potencialmente perder todo ou mais do que o investimento inicial. O capital de risco é o dinheiro que pode ser perdido sem comprometer a segurança financeira ou o estilo de vida. Somente o capital de risco deve ser usado para negociação e somente aqueles com capital de risco suficiente devem considerar a negociação. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros.
Divulgação de desempenho hipotético: resultados de desempenho hipotéticos têm muitas limitações inerentes, algumas das quais estão descritas abaixo. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou provavelmente alcançará lucros ou perdas semelhantes às exibidas; na verdade, há freqüentemente diferenças acentuadas entre resultados de desempenho hipotéticos e os resultados reais posteriormente alcançados por qualquer programa comercial específico. Uma das limitações dos resultados de desempenho hipotéticos é que eles geralmente são preparados com o benefício de retrospectiva. Além disso, a negociação hipotética não envolve risco financeiro, e nenhum registro de negociação hipotético pode explicar completamente o impacto do risco financeiro de negociação real. por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou de aderir a um determinado programa de negociação, apesar das perdas comerciais, são pontos importantes que também podem afetar negativamente os resultados comerciais reais. Existem inúmeros outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico que não pode ser totalmente contabilizado na preparação de resultados de desempenho hipotéticos e tudo o que pode afetar negativamente os resultados da negociação.

O guia final para a negociação de fluxo de pedidos.
Este guia aqui é sobre Order Flow Trading e mente você, eu acho que este é o melhor guia para negociação de fluxo de pedidos forex que você nunca vai ler.
Realmente tem alguns nuggets sólidos de fluxo de ordem sabedoria comercial, incluindo:
Como ler os fluxos de pedidos, fluxo de ordem, estratégias e técnicas de negociação, como analisar o sentimento do mercado e combinar isso com o fluxo de pedidos, como usar a ação de preços com o fluxo de pedidos, como entender a microestrutura do mercado e usar isso com o comércio de fluxo de pedidos e muitos outros brindes também.
Eu tenho procurado sobre o comércio de fluxo de pedidos no mercado forex, porque é um assunto que despertou a minha curiosidade e parece haver poucas informações sobre como realmente aplicar o conhecimento do fluxo de pedidos em uma situação comercial real.
Felizmente, eu me deparei com um trabalho de um comerciante chamado Dali que iniciou um Filtro de Ordem de Fluxo de Negociação em babypips.
O fio de negociação do fluxo de pedidos em si é de cerca de 40 páginas, então eu passei por todo o tópico e extrai todas as informações necessárias que Dali escreveu e o que eu fiz aqui é simplesmente reescrevido (para explicar os conceitos a um pouco mais), reorganize-os, coloque títulos, legendas, etc, para tornar mais fácil o & # 8220; digerir & # 8221; em um lugar sem passar por 40 páginas de discussão (conteúdo) e ler todas as outras coisas desnecessárias nesse segmento também.
Então o que você vai ler não é o meu trabalho, é o Dali & # 8217; s.
(Obrigado Dali pela excelente informação de negociação de fluxo de pedidos & # 8230; se alguma vez você visitar forextradingstrategies4u)
Alguns bits e peças de conteúdo podem estar faltando ou não estão conectados neste guia de negociação de fluxo de ordem e # 8230; eu estou apenas avisando você, você pode encontrar alguns.
Índice.
O que é o baixo preço da ordem e o que não é.
A definição de comércio de fluxo de pedidos tende a causar muita confusão. Aqui estão 3 definições potenciais sobre o comércio de fluxo de pedidos:
Algumas pessoas pensam que quando você troca diretamente do fluxo de informações fornecido pelos bancos, isso é considerado o comércio de fluxo de pedidos. Para ser bastante honesto, essa informação só estaria disponível para um número muito pequeno de pessoas e eles não compartilharam isso na internet ou com você. Outras pessoas pensam que a negociação de fluxo de pedidos é a leitura de fita. E existem outros comerciantes que também pensam que a negociação de fluxo de pedidos é uma forma ou negociação de ações de preço.
Então, qual dessas definições é correta para negociação de fluxo de pedidos?
Você vê, não há uma definição clara - todos esses métodos mencionados são baseados na antecipação de futuros fluxos de pedidos nos mercados.
Order Flow Trading é uma mentalidade.
A maneira como eu vejo isso é que a negociação de fluxo de pedidos é uma mentalidade.
O que isto significa?
Bem, em vez de apenas procurar padrões técnicos, um comerciante deve dar um passo adiante e pensar sobre o que outros participantes do mercado podem fazer.
Pense sobre o que outros participantes no mercado poderiam fazer.
Este é um conceito muito importante para negociar o fluxo - pensando sobre o que os participantes do mercado podem fazer.
E quando você pensa ao longo dessa linha, você pode antecipar o tipo de ações que eles estarão tomando no mercado.
Você vê as forças do medo e ganância jogar no mercado todos os dias.
Se você é um novo comerciante e você é um comerciante de análise técnica 100%, isso pode ser uma grande mudança porque você teria dependido tanto da análise técnica.
Mas, como qualquer outra coisa na vida, uma vez que você continua a estudá-la, aprenda-a e ao longo do tempo, ela começa a tornar-se mais fácil e você pode começar a ver o mercado forex com olhos completamente diferentes e você começará a:
Esteja ciente de como o preço se move de que maneira ele se move (não é tão bom quanto a informação do fluxo bancário, mas a ação do preço dá algumas boas informações) o seu conhecimento sobre outros participantes ajuda a evitar erros comuns e, finalmente, seu conhecimento sobre as ineficiências do mercado irá ajudá-lo combinar tudo isso e explorar essas oportunidades na negociação ao vivo.
Os comerciantes podem argumentar muito sobre o comércio de fluxo de ordem de termos, mas para mim:
O comércio de fluxo de pedidos é simplesmente uma maneira de coisa. O comércio de fluxo de pedidos é uma abordagem diferente para negociar os mercados do que os comuns e não é limitado a um método específico.
Você vê, eu não tenho informações de fluxo de banco privado, nem tenho informações privilegiadas, mas aqui é o assunto - meu conhecimento sobre microstrução do mercado e eu não tenho informações de fluxo de banco privado, mas ainda assim, meu conhecimento sobre:
microestrutura de mercado e outros participantes do mercado.
estão me dando uma vantagem para negociar os mercados.
Quais são as etapas para aprender o fluxo de pedidos?
Existem 3 etapas básicas para aprender sobre o comércio de fluxo de pedidos e aqui estão:
Passo 1: Saiba mais sobre a microestrutura do mercado (como mudança de preço, tipo de pedidos, liquidez, etc.)
Passo 2: Saiba mais sobre os outros participantes do mercado (comerciais, bancos / revendedores, dinheiro real, soberanos, grandes especuladores)
Passo 3: Explota ineficiências do mercado.
Tipos de pedidos e como as mudanças de preço.
Neste artigo, abordarei:
os três principais tipos de pedidos usados ​​na negociação e como o preço muda.
Vamos dar uma olhada no que realmente acontece e qual é o preço do movimento.
Para entender a negociação de fluxo de pedidos, você também precisa saber sobre esse termo chamado de liquidez.
Então, qual é a definição de liquidez então? Bem, deixe-me dar um exemplo:
Se você quer comprar um ativo (você é o comprador), também deve haver um vendedor que esteja disposto a vender esse bem para você também.
Agora, se você é o vendedor, você também precisa de um comprador procurando comprar o que quer que você deseja vender.
Enquanto a transação pode ser feita pelo comprador e pelo vendedor, então você pode dizer que existe uma liquidez disponível tanto para o comprador quanto para o vendedor para realizar a transação.
Agora, essa é a explicação mais simples de liquidez que você vai conseguir.
Então, na negociação, como é criada a liquidez?
Como a liquidez é criada no mercado.
A liquidez é criada quando os comerciantes fazem pedidos no mercado e esses pedidos são chamados de oferta e oferta.
Esta é a definição de uma ordem de oferta e uma ordem de oferta:
Uma oferta é uma ordem limite para comprar um ativo a um preço específico (melhor que a taxa de mercado atual). Uma oferta é uma ordem limite para vender um ativo ao preço determinado (melhor que a taxa atual do mercado).
Ofertas e ofertas criam liquidez em um mercado, fornecem-no aos participantes que se comercializam por meio de pedidos de mercado.
Se você é um grande comerciante, a liquidez é um fator muito importante. Os grandes comerciantes não podem simplesmente pensar sobre a quantidade de preço que vai se mover, mas também como eles vão sair do seu comércio quando chegar a hora.
Bem, se você é um comerciante de grande porte e você não deve fechar suas grandes posições de negociação, mas se não há liquidez, você está realmente encalhado.
Este não é um problema para nós comerciante de varejo, mas definitivamente um fator chave para aqueles que negociam grandes quantidades de dinheiro-tamanho é um grande problema.
Quanto mais líquido for um mercado, mais atrairá outros comerciantes.
Tipos de Pedidos.
Ordens de mercado.
Os pedidos de mercado consomem liquidez fornecida por ordens limitadas.
São pedidos emitidos para comprar / vender um ativo específico ao preço de mercado atual.
Um pedido de mercado de compra será preenchido com a melhor oferta e um pedido de mercado de venda será preenchido versus a melhor oferta disponível.
As ordens de mercado levam a liquidez do mercado, já que o participante que as emite quer negociar imediatamente e consegue liquidez disponível por meio de ordens limitadas.
Ordens Limitadas.
As ordens de limite fornecem liquidez porque dão a outros comerciantes a opção de negociar contra eles.
Se eu emitir um lance de 1 milhão (ordem limite de compra) em 1.31000 para EUR / USD, forneço liquidez a outros participantes que procuram vender no mercado a esse preço.
Eles são chamados de ordens limitadas porque não podem ser preenchidos a um preço pior do que o especificado.
Isso significa que minha oferta em 1.31000 pode ser preenchida AT ou ABAIXO (deslizamento positivo) a taxa, mas não acima.
Os livros de encomendas ou os DOM (Profundidade do Mercado) são utilizados principalmente na negociação de futuros, já que o mercado FX não possui dados agregados de volume. Exemplo:
Neste activo, não temos encomendas em 44 e 45, o que significa que atualmente pode comprar em 46 (a melhor oferta disponível) e vender em 43 (a melhor oferta disponível).
Se eu decidir que 45 é um bom preço para vender e emitir uma oferta a essa taxa, o spread irá diminuir e os compradores poderão comprar comigo 45 o valor que eu ofereço vender.
Digamos que há um comprador impaciente que move suas propostas para 44.
Ele irá reduzir novamente o spread e agora os vendedores podem vender a um preço melhor do que antes. O livro de pedidos parece agora:
Como o preço muda.
Cenário 1: O comerciante "A" compra 20 contratos do ativo no mercado.
O caderno de pedidos acima mostra a liquidez disponível e é visível que ele não será preenchido em 45, pois não há liquidez insuficiente.
Ele será preenchido da seguinte forma: 10 em 45, 8 em 46 e 2 em 47.
À medida que consumia TODA liquidez aos 45 e 46, o caderno de pedidos agora se parece com isto:
O caderno de pedidos permanecerá assim até que haja novas ofertas criadas abaixo de 47 OU há ainda mais compras ao preço de mercado (na melhor oferta), o que impulsiona o preço mais alto e consome mais ofertas.
Os DOM não são usados ​​no FX (ou, pelo menos, não devem ser usados, pois não há dados agregados de volume para FX), mas o mecanismo de mudança de preços é o mesmo em todos os mercados.
As ordens de limite estão fornecendo liquidez, enquanto as ordens de mercado as consumem.
Ordens de parada.
As ordens de parada são pedidos de compra acima do preço de mercado atual / venda abaixo do preço atual do mercado.
O termo "ordem de parada" é usado porque o pedido é "parado" de ser executado até atingir o preço determinado.
Está sendo interrompido porque de outra forma, se você criar uma oferta no preço onde as ofertas já existem ou acima, ela se tornaria uma ordem comercializável e seria executada imediatamente.
Na maioria das vezes, uma ordem de compra será executada quando o preço atingiu o preço de oferta "do mercado" e uma ordem de parada de venda será desencadeada quando seu preço atingiu o preço de "oferta" do mercado.
Eles serão convertidos em ordens de mercado e consumirão liquidez.
Mas há algo único sobre as ordens de parada.
Eles também podem fornecer liquidez.
Digamos que eu sou um grande comerciante que procura vender um recurso (por favor, esqueça o caderno de pedidos acima para este exemplo). O preço do mercado é atualmente 44/46 (eu posso comprar às 46 e vender às 44).
Não quero vender às 44 porque a liquidez não é suficiente para a quantidade de contratos que eu pretendo vender.
Estou ciente de que há muitas compras paradas acima do preço de 50 dos participantes que já são curtos.
Outros participantes também estão cientes disso e o preço será atraído para esses níveis.
Por conseguinte, estabelecerei minhas ofertas acima de 50 (digamos 51 e 52) e ganhe vantagem das paradas.
As possibilidades são boas, não há muitos compradores nesses níveis, pois o preço será percebido como alto e a liquidez é um pouco fina.
Mas há compradores forçados acima de 50 e eles terão que tomar minha liquidez.
Meus shorts serão preenchidos e o preço provavelmente se moverá rapidamente a meu favor, pois a maioria das compras veio de shorts que foram impedidos.
O preço não é atraente para os compradores e provavelmente irá cair rapidamente.
Parar a caça é uma atividade comum em todos os mercados, não apenas no mercado FX.
Os comerciantes de varejo estão cientes disso, mas principalmente no caminho errado.
Eu não estou falando sobre o crescimento de seus corretores de varejo se espalhando para tirar algumas paradas mais, mas pare de caçar em uma escala maior.
Os grandes comerciantes precisam de liquidez conforme descrito acima e os revendedores do banco também o usarão também para controlar melhor o seu livro.
Mas vamos deixar isso para mais tarde ...
Informações adicionais sobre ordens de parada.
As paradas não são tecnicamente fornecendo liquidez, mas de forma indireta.
Deixe novamente o exemplo acima mencionado. Estou olhando para vender um ativo que atualmente está em 44/46 (eu posso vender aos 44 e comprar às 46).
Não acho uma boa taxa para vender, então eu emitirei uma ordem limite.
Eu sei que há paradas acima de 50 e aqueles provavelmente chamarão a atenção dos comerciantes predatórios que irão empurrar o preço na direção de paradas.
Eu, portanto, emite duas ordens de limite de venda em 51 e 52.
Vamos assumir o sentimento pelo bem é bastante misturado e não há muitos touros.
Com isso, provavelmente ganhou nenhum dos compradores em 51 e 52 e o preço nem chegará a esses níveis.
Mas com a compra pára acima de 50 nós forçamos compradores.
Esses comerciantes determinaram que querem sair de sua posição curta a essas taxas e sua demanda acelerará o movimento e desencadeará minhas ofertas.
Eu forneci liquidez para eles, mas aproveitei o lado mais fraco do mercado e consegui uma posição melhor. Sem os compradores forçados, é provável que eles não se recuperassem.
Quanto à sua segunda pergunta: você não precisa do DOM para prever o fluxo de pedidos.
Mesmo se você tiver o DOM, ou seja, futuros, isso mostra apenas pedidos para os níveis de preços superior e inferior e, se esses mercados estiverem tão líquidos e em rápida mudança, você não conseguirá extrair qualquer informação útil disso .
Usei o DOM acima para explicar visualmente o processo de mudança de preço.
Eu abordarei o tópico de projetar fluxo futuro também em um ponto posterior.
Há duas maneiras pelas quais as paradas podem me ajudar:
1) a presença das ordens de stop loss acima atrairá a atenção dos chamados "caçadores de parada".
Podem ser especuladores, modelos de compra de fundos (algos) em momentum de curto prazo ou negociantes que fazem isso para gerenciar seus livros.
Eu abordarei essa atividade em um artigo posterior, mas a chave é que um conjunto maior de ordens de stop loss terá a atenção de outros comerciantes, especialmente quando estiverem perto.
2) a compra de stop loss que acontecerá acima de 50, acelerará o impulso ascendente por um curto período e obterá minhas ofertas desencadeadas.
No entanto, como eles eram compradores forçados e há poucos compradores reais e # 8221; Aqui, o preço irá cair rapidamente.
Posso explicar isso melhor em um exemplo de mercado real:
O comparecimento da GBP é claramente negativo e vimos uma queda acentuada para 150.80 na abertura do domingo.
À medida que o preço diminuiu, havia comerciantes que baixaram suas paradas para proteger seus ganhos e, em geral, mais paradas de compra estavam construindo acima.
É uma prática comum dos comerciantes de varejo (mas não apenas deles) colocar suas paradas ligeiramente acima da grande figura (figura grande = todo o nível de preço de 100 pips e # 8211, isto é, 1.50, 1.51, 1.52) quando são curtos.
À medida que o GBP / USD se recuperou, as primeiras paradas acima de 1.5150 obtiveram a atenção dos caçadores de paradas e depois daqueles acima de 1,52.
Dê uma olhada no gráfico abaixo e você verá o que eu descrevi aconteceu duas vezes!
Primeiros paradas acima de 1.5150 foram retirados e o par negociou até 1.5160. No entanto, o impulso desapareceu e o preço rapidamente caiu abaixo.
O nível de suporte 1.5090 foi mantido e, à medida que o preço marchava em direção a 1.52, as paradas acima estavam focadas. Você vê o que aconteceu?
Paradas acima de 1,52 foram desencadeadas, as ofertas foram preenchidas, pequenos compradores deixados após o forçado foram concluídos e o preço caiu!
Pare de caçar.
Os comerciantes de varejo geralmente estão cientes de parar de caçar, mas têm uma idéia errada do que é realmente.
Não é seu corretor de varejo escorregar você por alguns pips para conseguir sua parada.
Esses corretores não têm o tamanho para mover o mercado dessa maneira!
Como eu abordava anteriormente, os grandes comerciantes não podem simplesmente acumular ou distribuir uma grande posição sempre que desejarem.
Eles têm que procurar liquidez e as paradas estão ajudando de forma indireta, como eu expliquei no exemplo acima.
É por isso que as caças para parar tendem a desaparecer rapidamente: as grandes ofertas ou as ofertas foram preenchidas e com as paradas desencadeadas, não há compradores deixados em um cenário de compra de paradas e sem vendedores em um cenário de parada de venda.
Essas ofertas e ofertas tendem a estabilizar o mercado.
Se houvesse pouco disponível enquanto as paradas são disparadas, isso resultaria em um evento chamado de cascata de parada e # 8211; não há liquidez suficiente para as ordens de stop loss e o preço é empurrado para a próxima área de grandes paradas até que as ofertas / ofertas em bom tamanho apareçam.
Há também comerciantes que antecipam tais movimentos e buscam lucrar perto do nível onde as rodadas são rumores.
Esses são principalmente especuladores de curto prazo e fundos modelo (que compram / vendem no momento).
Eles irão tirar proveito dos compradores / vendedores forçados e liquidar sua posição à medida que o preço atinge as paradas.
Vamos abordar o tópico de como identificar níveis de pedidos de stop loss concentrados mais tarde.
Os negociantes também participam dessa atividade.
Embora procuremos obter algum lucro da negociação a curto prazo, sua principal tarefa é fornecer aos clientes liquidez e obtê-los preenchidos com o menor possível derrapagem.
Deixe passar um cenário:
EUR / USD está a negociar em 1.3050 e Dealer & # 8220; A & # 8221; muitos de seus clientes compraram ordens de paradas de 1.3100 a 1.3110. Isso significa que esses clientes querem sair de sua posição uma vez que o preço ultrapassa a taxa determinada.
Se ele não faz nada e espera que o preço cumpra acima de 1,31, ele terá dificuldade em preencher seus clientes sem derrapagens. Haverá paradas de outros participantes do mercado acima de 1,31 e outros distribuidores irão atuar de forma semelhante, elevando o preço rapidamente.
Ele preencheria seus clientes em uma taxa ruim, não ganharia nada e sua reputação seria seriamente atingida se isso acontecesse várias vezes.
Então, o que ele pode fazer?
Ele pode gradualmente começar a acumular uma posição longa e antecipar uma pausa de 1,31 nas paradas.
Os negociantes tendem a ter um grande sentimento por movimentos a curto prazo e são qualificados para ter uma sensação para o mercado # 8221 ;.
Se ele gradualmente comprar EUR / USD até 1.31, ele poderá preencher seus clientes sem derrapagens e fará um bom lucro com isso.
Exemplo mais detalhado:
LIVRO DE COMPRADORES:
Compre paradas de 1.3100 e # 8211; 1.3110 no valor de US $ 100 milhões.
Compre 20 milhões 1.3060.
Compre 20 milhões 1.3075.
Compre 20 milhões 1.3080.
Compre 20 milhões 1.3085.
Compre 20 milhões 1.3090.
Posição líquida = Long 100 milhões 1.3079.
Então, ele distribuirá sua posição com preços acima de 1.31 e preencherá os pedidos de perda de clientes.
Isso, claro, pode dar errado se o preço não conseguir manter o impulso ascendente e se tornar mais baixo.
O revendedor deve então sair rapidamente de sua posição.
Mas, novamente, esses comerciantes são habilidosos em gerenciar suas posições e, embora possam estar certos o tempo todo, como outros comerciantes também não podem, eles têm uma boa sensação para os movimentos de curto prazo.
Como usar informações de fluxo de pedidos.
Mais uma vez, os bancos não abrem seus livros de pedidos diretamente para qualquer estranho, seria preciso ter boas conexões.
Então, as pessoas que afirmam ter algum software que mostra os livros de pedidos para o mercado FX são golpistas.
Como o volume não está concentrado e o FX é um mercado de OTC, não existe um valor real & # 8216; Depth of Market & # 8217; para todo o mercado.
O que você vê em sua plataforma de negociação é apenas o DOM do seu corretor e os corretores de varejo têm um pequeno papel neste enorme mercado.
No entanto, a informação de fluxo discricionário é algo diferente.
Existem alguns sites que fornecem esta informação de graça e eu tenho usado o tempo suficiente para dizer que eles são bastante confiáveis.
Essas são pessoas que têm algumas conexões na indústria de comércio, principalmente como eles também trabalharam como comerciantes no passado.
É preciso distinguir entre informações discricionárias, como a seguir, e as pessoas que reivindicam ter DOM no mercado FX.
As informações de fluxo geralmente se parecem com isto:
Lances às 1.30, 1.2980, 1.2950.
Ofertas em 1.3080, 1.31, 1.3120.
Comprar pára acima de 1.31.
A venda pára abaixo de 1,30.
Então, novamente, as propostas são ordens limitadas para comprar a um preço determinado.
As propostas mencionadas nos provedores de informações de fluxo serão níveis em que os bons interesses de compra são anotados.
As ofertas são encomendas limitadas para vender a um preço determinado.
As ofertas mencionadas serão onde o interesse de venda decente é anotado.
Os participantes do mercado sempre procuram o lado mais fraco do mercado, então as paradas de compra e venda serão direcionadas. Esteja ciente de que você não deve entrar em uma troca e "arma para as paradas" # 8221 ;.
Você precisa ter outros fatores que suportam sua idéia comercial.
Ao usar isso, é muito importante ter em mente que esta é uma informação adicional que pode ajudá-lo na negociação, mas você não deve trocar esta informação por si só e # 8211; ou seja, usá-los como sinais comerciais.
As encomendas são canceladas o tempo todo. Não podemos saber o tamanho dos pedidos mencionados. Por exemplo. Se houver muita demanda por EUR / USD e ofertas bastante pequenas à frente, ele irá absorver aquelas bastante fáceis e continuar a subir. Se o preço parar depois de atingir o cluster de pedidos, não é um sinal de que ele irá reverter imediatamente. Observe os sinais adicionais.
A ação do preço e o sentimento vem primeiro!
Sempre há lances e ofertas, menores e grandes, mas, no final, depende do poder dos touros ou dos ursos.
Como mencionei, se houver forte demanda por EUR / USD, as ofertas farão pouco no caminho até a acumulação ter terminado.
Como usar esta informação.
Primeiro, determine o sentimento atual.
Exemplo: O viés de mercado para a Libra é atualmente muito negativo e GBP / USD está claramente negociando em uma tendência de baixa. Por isso, só busco oportunidades para vender o par.
Em segundo lugar, observe os principais níveis de preços. Estes incluem lances e ofertas a partir dos recursos que irei publicar abaixo e níveis técnicos fundamentais (níveis padrão de suporte / resistência).
Em terceiro lugar, observe medidas de preço para dar uma oportunidade de alta probabilidade de entrar em curto. Eu abordarei mais tarde algumas das várias técnicas de fluxo de pedidos que aprendi.
Por enquanto, eu só quero notar que você sempre deve usar informações de fluxo, como lances e ofertas com cautela. Você quer que o viés de mercado esteja a seu favor e espere para ver uma reação a esses níveis, não entre na frente.
Espero ter enfatizado o suficiente como é importante não usá-los como sinais comerciais, então vou postar agora os recursos que uso para as informações de fluxo (são grátis):
O feed IFR da Thomson Reuters também inclui informações sobre o bom fluxo e a Oanda oferece gratuitamente aos clientes.
Se você não tem acesso a ele, não se preocupe, há informações suficientes das fontes gratuitas.
A assinatura da Reuters custa algo como $ 150 por mês, o que é demais e definitivamente não vale o preço, especialmente para comerciantes de varejo.
Eu uso o gráfico Diário, 4H e 1H, mas troco nos 5M para executar minha idéia de comércio.
Depende do tipo de estratégia que você está concentrando.
Se você decidir aplicar a estratégia stop hunt, você pode entrar no impulso (por exemplo, quebra do nível S / R intradiário - & gt; alvo para baixo abaixo do próximo nível) ou aguarde um retracement em um nível de suporte / resistência para obter uma melhor entrada .
Certifique-se de se concentrar nas oportunidades de alta probabilidade. O sentimento claro (ou seja, o comparecimento negativo do GBP e do JPY) lhe dará a melhor vantagem.
Os fatores técnicos incluem ação de preço em torno do nível específico de suporte / resistência (isto é, se ele saltou várias vezes de um nível de suporte, as paradas abaixo aumentarão).
Se você quiser desaparecer uma caça, a entrada deve ser bastante clara (perto das paradas).
A configuração lhe dará a oportunidade de usar uma parada apertada, mas aqui é ainda mais importante aplicá-la somente quando o sentimento é claro.
Você não quer ir contra o fluxo, já que ele vai acabar com sua parada e seguir em frente.
Um bom exemplo é EUR / JPY. Havia paradas maiores acima de 123, mas o sentimento era claramente JPY-negativo e houve um impulso real em EUR / JPY, e não apenas alguns para caçar.
Obviamente, alguém que teria aplicado a estratégia aqui e acabou, teria sido impedido.
Por outro lado, o sentimento de GBP era negativo e GBP / USD forneceu algumas boas oportunidades para desaparecer parar de caçar.
Eu concordo que os grandes participantes certamente olharão para esconder suas intenções, mas as ofertas / ofertas mencionadas nos feeds que fornecem informações de fluxo são bastante níveis em que uma quantidade maior de ordens limitadas diferentes residem.
Às vezes, informações de fluxo mais detalhadas podem ser vazadas (ou seja, # 8220; x & # 8221; tem grande oferta 1,30), mas eram principalmente de empresas (hedgers).
Certamente, nós não conseguimos encontrar informações como o fundo de hedge grande tem ofertas em 1.30 e # 8221 ;.
Eu também concordo com a sua 2ª declaração e é por isso que eu recomendo fortemente o uso de informações como sinais de negociação. Sentiment sempre tem prioridade para pedir informações e os comerciantes devem aguardar uma reação aos níveis reportados, não atuando adiante.
Participantes no mercado Forex.
Antes de mergulhar mais no mundo da Ordem de Fluxo de Negociação, devemos estar cientes de quem participa no mercado FX. Embora nem todos os grupos tenham as mesmas características, existem alguns que têm mais em comum. Vou dividir os grupos e explicar todos eles com mais detalhes.
Os negociantes são os principais criadores de mercado para o mercado FX à medida que operam no & # 8220; Tier 1 & # 8221; nível & # 8211; o mercado interbancário. Um negociante cita a oferta de seus clientes e um preço de venda e a diferença (o Spread) será seu lucro.
Como uma transação com seu cliente ocorre, ele leva o outro lado do comércio e pode se livrar de sua exposição através do mercado interbancário ou ele pode manter o comércio se ele acha que isso irá beneficiá-lo.
Os negociantes, portanto, podem realizar negócios por especulação, mas eles costumam fechá-los em um curto período de tempo. Na maioria, eles terminam seu dia de negociação sem posições abertas.
Os negociantes são comerciantes bem informados e têm um bom senso para os movimentos do mercado de curto prazo, por isso só faz sentido para os bancos permitir que eles também façam alguma negociação discricionária além de negociar com clientes.
Eles participam de caças de parada, como eu expliquei anteriormente no tópico, porque eles procuram gerenciar seu livro.
A rede de revendedores que trabalham para os principais bancos de mercado da FX criou o & # 8220; Interbank Market & # 8221 ;, o nível mais alto no mercado FX.
Sovereign Names.
Este grupo inclui bancos centrais e instituições como o Bank of International Settlements (BIS).
Os bancos centrais operam diariamente no mercado FX e quando outros participantes tomam consciência de sua presença, eles prestarão muita atenção ao que eles fazem.
Os bancos centrais asiáticos são um grupo dentro dos soberanos que muitas vezes são identificados no mercado e os provedores de notícias como a Reuters estão informando sobre seus negócios.
Especialmente se as coisas são bastante silenciosas, elas podem ter uma forte influência, então tenha isso em mente! O & # 8220; BIS & # 8221; é uma instituição que administra transações para outros bancos.
A idéia é basicamente que outros CB & # 8217; S podem operar no mercado sem serem identificados.
No entanto, qualquer menção do & # 8220; BIS & # 8221; ou & # 8220; Nome da Basileia & # 8221; No feed das notícias vale a pena prestar atenção.
Grandes especuladores.
Esses são fundos de hedge, fundos de modelos (trading de algo e HFT) e grandes comerciantes.
Eles estão neste jogo para o lucro e são o grupo com a maior variedade entre os membros.
Alguns comerciais intradiários, alguns exclusivamente a longo prazo e alguns combinam tudo isso juntos.
Os fundos modelo concentram-se principalmente no comércio automatizado e a volatilidade é algo que eles amam.
A maioria dos fundos de hedge no entanto, buscará tendências estáveis ​​para montar, como as baixas taxas de GBP e JPY. Como eles são jogadores alavancados, eles podem sentir a dor mais cedo quando um aperto está acontecendo no mercado.
It is certainly not just the retail traders getting stopped out, large specs can be caught with a vulnerable stop loss too.
Dinheiro real.
They are called that way because they do not use leverage. Included in this group are mutual funds, classical investment funds and sovereign wealth funds.
They are conservative and will generally either look to manage their currency exposure or, if speculating, look for stable trends.
Hedge funds do too look for trends, but they have the ability to leverage up and switch to short-term trading if they wish to.
As you’ll understand, real money funds that do not operate on leverage and cannot get aggressive, will not be able to operate that way.
Real Money will be usually a bit late in a move, but their presence is still worth noting, as they look to accumulate positions.
Example: Real Money accounts were quite present sellers in GBP/USD the past few weeks.
Commercials.
Commercials (or corporations/businesses) are looking to hedge their currency exposure they have through their business operations, mostly due international business.
Managing their risk is the number 1 task for them and not profits from speculation.
Their activities can have an impact on the markets if they are trading in a big size, but they are not participants one should follow, as they are not profit-motivated in the first place.
Retail Traders.
The number of retail traders that lose is hard to guess, but it is definitely high.
The popularity of Technical Analysis (TA) led them to place their stops at predictable places and this can be exploited by Order Flow Traders.
Even as the number of proven trading strategies shared free has increased over time, most retail traders lack the consistency and discipline to make it in this business.
I hope that gave you a good insight who’s operating in this market and some of their common characteristics.
You are competing against other traders in the market and some of them are powerful players with a lot of experience and capital.
Without losers, there would be no winners. Start thinking about how could you exploit the characteristics of other participants.
Markets are all about fear and greed. As price moves, some will start to feel pain and will have to cover at some point.
Hunting stops and initiating squeezes in the market place is not just about retail traders, professional traders also get stopped out or are forced to cover as the position moves against them.
One of the most important thing is that Order Flow Trading is a mindset that teaches you to exploit the weaker side of the market.
You want to take the high prob opportunities and go with the flow.
Some questions to think about …
1) What are the key themes in the market currently?
2) Pick a currency and write down if current sentiment is positive, negative or mixed. What are the main factors driving current sentiment? You don’t have to be an analyst and you certainly don’t have to make it complicated. Follow a news feed or get some headlines from either Reuters, Bloomberg or Financial Times website. Keep it short in form of notes.
3) What is price action telling you? As prices moves further, compare it to your sentiment analysis.
Think about the stops of other participants.
Think about the characteristics of other participants.
Don’t just see simple “Support/Resistance levels” & # 8230; there is nothing magical about them, orders drive price action. Think about what it means for bulls if a key support level holds. Will they be accumulating further?
Does PA indicates decent demand or are the upmoves quickly running into further selling?
What if the level breaks, where does the pain start for the bulls?
I don’t want to make this complicated or confuse anyone, but in my opinion thinking more deeply about these topics is useful, especially for newbies.
Eventually, I will cover this in more detail through the thread, but take some time to see the markets in a different way than you did before.
When I just started with OFT, I thought about these themes and made a lot of notes and observed the markets.
It was of tremendous help, but I over complicated things a bit.
Just make sure you don’t over complicate things!
Reading Order Flow.
There are several services that provide real-time flow information like the one’s I mentioned above.
Again, they have to be used with caution as orders can get cancelled or can have little or no impact. Also, we don’t want to get too dependent on them.
Imagine a service get’s discontinued – you want to be able to do your own order flow analysis and not let yourself be distracted by this.
Reading order flow is possible on charts and you don’t need the flow info services necessary.
This is how the standard flow info looks like:
Bids at 1.3000, 1.2980, 1.2950.
Offers at 1.3050, 1.3080, 1.3100.
Most of the reported levels are one’s that have cluster of orders at or near it.
From the above mentioned info we could say that there is buying interest (demand) at 1.30, 1.2980 and 1.2950.
The further the level, the more interest we can expect, as traders will feel comfortable buying “very low” or selling “very high”.
Remember that price action can influence sentiment too.
If we see EUR/USD breaking below a key psychological and technical level, some traders will sell on the break (i. e. momentum funds) and with stops getting triggered on the way, this will drive price further lower.
Orders can either:
Get “eaten” along with little or none impact (this is common during a stop cascade/squeeze) Cause a slow down in momentum; price will consolidate Cause a reversal (common during times of low liquidity)
When trading of reported orders, I recommend waiting for a reaction and not putting a limit order ahead.
See how price reacts to the level and how it behaves it after it hits it.
Let’s say price trades down to 1.2950, where we have reported large bids from various participants. We see price stops at the level and retraces back up.
Now, how does it behave on the way up?
Does it seems that there is real momentum building to the upside or are rallies hitting quickly into fresh selling?
Reading the order flow directly is a bit tough in the beginning and it is hard to explain it in words. You have to monitor price action as it happens and take notes.
Combine this with sentiment and you have a real advantage.
Sentiment will give you the biggest advantage. Like I mentioned in my last post, you don’t have to make it complicated.
Note key factors that are driving price action currently, analyze price action itself and keep track of how they correlate.
Let’s take the Aussie Dollar as an example. Sentiment is positive as the RBA indicated it will not cut rates in the near future and on better economic data.
Price action confirms this, so we want to look for reported bids and wait for a reaction.
Nothing works all the time, but with sentiment on your side, you’ll go with the side of least resistance.
What really turned my trading into a profitable business was focusing on the high probability trades.
They don’t require a huge stop and the reward is clearly worth the risk.
Market profile is another factor.
During times of low volatility, playing the range is the best strategy.
Let’s say we are trading in a 1.2950/1.3020 range in EUR/USD and there is no clear sentiment.
You can anticipate a reaction to the reported levels and fade any rally or drop back to the mid range level.
When volatility is high, bids/offers can get consumed along the way quickly and that is an environment where you definitely don’t want to pick a top/bottom.
When there is real strength behind the move, look to join the momentum and not fade it.
In combination with the reported levels, you can identify key supply/demand levels on the charts.
Previous day high/low, previous week’s high/low, previous week’s close level and psychological levels (big figures – i. e. 1.30, 1.31). Start to “read the flow” on the charts and you’ll get better at it with time.
Stops are also easily identified on the charts.
Just think what the technical analysis guides taught you.
They taught you to place your buy stop above the big figure (i. e. 1.30 -> stop at 1.3010) or your sell stop below the big figure (i. e. 1.30 -> stop at 1.2990). Or, above resistance/below support.
Above is an EUR/USD chart that will serve as an example.
Demand at 1.2920 was large and there were first sovereign names reported as buyers and leveraged funds later joined the move.
Obviously, sell stops were building above 1.30 and 1.3080, which flow info services later confirmed. As we moved up, they came more and more to the attention of other traders and of dealers, so it was only a matter of time.
In my opinion, it is better to enter on momentum and push into the stops, than try pick a perfect entry when you have missed the chance.
Obviously, some of those concepts will be familiar to you from some of the technical analysis concepts.
So what is Order Flow Trading about and how is it different?
What I learnt is that I have to think differently about the market.
It is a mindset that will give you a real advantage in the market as you focus on the core mechanism of the markets and on sentiment.
As I mentioned, markets are a great deal about psychology.
I will be honest in saying that my capabilities in explaining some of those specific concepts are not that wide but I hope you get something from these.
Order Flow Trading can be applied in many ways and the above mentioned are just the basic examples.
I have some more article coming soon, then I will try to make the concept more understandable through trade examples and similar.
Price action patterns can be traded successfully without the knowledge about order flow, but knowing the OFT concepts will give you an advantage, as you are more aware why is it happening and you will understand better the factors driving PA.
As I mentioned, it is part a collection of methods based on market microstructure, but also part a mindset.
It encourages you to think more about other participants and how they may act.
My path was the following: Technical analysis (the common indicator-loaded stuff) -> Price Action -> Order Flow Trading.
I see OFT as the final step that helped me transform my trading into a successful endeavor.
It might seem a bit complicated to some in the beginning, but IMO it is worth the effort. However, it is important to suit your trading strategy to yourself.
If you’re doing fine with your PA strategy and are building consistency, stick with it and only modify your approach if you are feeling comfortable with it.
When using the order info, I would concentrate on the reported levels and combine it with your PA analysis and sentiment analysis, rather than focusing too much on who bought/sold.
When there is talk of sovereign (i. e. BIS, ACB) buying/selling during illiquid times, it can have an impact, but most of the times it is already old news.
If we hear a large hedge fund has bought EUR/USD this morning, it won’t matter much for us.
We do not know what the size was, what is the trade idea behind it and it is already old news.
Regarding your 2nd question: I can only reference back to my previous response to you.
What changed OFT for me, was that I could better determine the forces that were causing the PA pattern.
Together with sentiment analysis, I can focus on the high probability opportunities and learning OFT also improved my skills in reading PA.
There are a lot of inefficiencies one can exploit in the market once we get more familiar with market microstructure.
Análise de sentimentos.
Sentiment analysis is an important part of the Order Flow Analysis.
One could focus only on the technical stuff, but incorporating sentiment reading into your analysis will help you to focus on the higher probability trades.
One has not to go to deep into fundamental analysis to apply it.
I do not in-depth analysis about the global economy or specific countries, but rather focus on the key themes in markets and follow news.
There are a lot of free news feeds out there and most brokers offer the one from Dow Jones.
I personally use only the IFR Markets feed from Reuters, but again, the one from Dow Jones or websites like ForexLive will also serve you well.
So what should you be looking for?
1. Key Themes in the Market.
What are the key themes everyone is talking about in the markets?
This should not be too difficult to identify, as news services will report about them frequently. Currently, we have:
a) Cyprus bailout.
b) BoJ Inflation Target.
c) UK’s stagnating economy.
d) The Fed’s response to the improving US economy.
There are themes that will have a long-term impact like the Fed’s future policy and those with short-term impacts like a worse than expected economic data release of lower importance or some temporary political fights.
The short-term impact events often cause inefficiencies, which the OF trader can fade.
The long-term impact themes are the ones that are driving flows and even if you are day trading, going with the flow will give you an edge in the market.
2. Keep Track of Sentiment/Price Action relationship.
I will always look for obvious sentiment (like currently e. g. AUD-positive) and keep track of the price action.
If bias for a currency is positive, because of e. g. improving economic data and good chances of a rate hike, I will look for price action to deviate from this and enter long on a favorable opportunity.
This can be caused by a short-term impact event or it can be a “natural” retracement (profit-taking, short-term market participants).
One of my favorite patterns is the counter-sentiment stop hunt, which I explained earlier in this thread.
If we take again the example of the currency with positive sentiment, we want to look for a stop hunt down into sell stops and fade it.
Especially when there is no specific event/reason driving prices, just a “random” stop hunt, this will offer great opportunities.
3. Price Action Can Influence Sentiment.
It’s a two-way relationship. Like I mentioned in one of my earlier articles and Minotaur wrote about a few posts above, price action also influences market bias.
Let’s take an example from today: Shorts were worried keeping their position open over the weekend as any improvements in the Cyprus bailout deal could lead to a larger spike on the Sunday opening.
Even as market bias for the Euro is negative, the risks are too high for shorts.
There is a short-term base at 1.2880 and the level was respected.
Once buying picked above 1.2940, shorts got even more worried and probably felt there is a squeeze ahead.
Stops above 1.2950 were eventually triggered and it attracted further buying until we finally hit stops above 1.30. Adivinha?
We had reports of large offers sitting at 1.30 during the whole week, so short-term participants took advantage of weak shorts by pushing into their stops and some other participants got themselves good short entries at 1.30.
The situation in Cyprus is still bad, but given the lack of concrete news, the market “cleared” the weak side of the market.
Conclusão.
Don’t make it complicated and keep your sentiment analysis simple!
Note key themes in the market, follow the news (focus on one feed and key headlines, don’t become a victim of analysis paralysis) and study the relationship between your sentiment analysis and price action.
Think about your opponents in the market and try to identify the weak side of the market.
Finally, combine it with technical order flow (key levels, stops) and keep in mind that price action can influence sentiment too!
Here is one trade example, it is a position I still have running.
I shorted CL (Crude Oil Futures contract) at an average price of 95.30 as the stop hunt above 95.50 was completed. Sentiment turned negative pretty quickly in FX markets, but US markets were still trading in a tight range.
The choppy price action in the indices and my strong conviction about current negative sentiment in the markets gave me a good reason to stalk a short set-up in CL. Why CL?
Stop hunts occur in every market, but in CL it just tends to “stick out”.
I watched stops getting consumed on the way up and waited for price to lose momentum.
Stops above 95.50 were done and everything indicated CL hit into decent selling interest at 95.50. While upside momentum was quickly regained on the previous move, this was not the case after it hit 95.50.
So, price action combined with my view of negative sentiment, made me short CL at 95.30 and I’ll leave it open for a stop run below 94.
I’ll trail my stop on the way down.
It’s important that I note that it is sentiment that made me anticipate the set-up.
I do not advise going against momentum unless you have sentiment in your favor.
Barrier Options.
Barrier options are exotic derivates and an option on the price of the underlying asset.
The option writer (typically banks) sell options to the option buyers .
FX Options are traded over-the-counter and not on exchanges.
If the option expires worthless, the option writer has earned the premium (similar to a comission as you enter a trade) and the option buyer has lost.
If the option is in-the-money, the option writer has to pay out the option buyer the specified amount.
Knock-In Options – the option is worthless until the underlying asset hits the specified barrier price in the set time period. Example: EUR/USD spot price is 1.28 and I buy a 1.30 knock-in option. The option is worthless until it breaks above the 1.30 level.
Knock-Out Options – the option becomes worthless if the specified barrier level is hit. Example: GBP/USD spot price is 1.51. I think the pair is heading higher, but do not expect much volatility. If I buy a G/U option with a barrier at 1.53 and it does not reach the price level in the specified time period, I get paid. However, if price breaks above 1.53, the option will become worthless.
Double No-Touch Options - Just like the knock-out option, but it has two specified barrier levels. Example: DNT option for 1.26 / 1.34 in EUR/USD. If price stays within the set range during the stated time period, the option writer has to pay me the specified amount. However, if price breaches any of these two barrier levels, the option will become worthless.
Double One-Touch Option – Knock-in option with two set barrier levels. Example: GBP/USD 1.46 / 1.54. I will get paid on the option if it reaches either of the two set barrier levels during the specified time period. If it does not, it expires worthless.
Barrier options can trade in decent size, there are sometimes ones in the value range of 500 million up to 1.5 billion. Let’s use an example for the Knock-Out barrier option, as it the more common used one.
Put yourself in the position of the option writer.
You sold a 1.27 / 1.34 DNT barrier option to a customer with a 500 million $ payout.
Price is approaching the 1.27 level and that is exactly what you want to see.
Once it hits 1.27, you have pocketed the premium and will keep the half billion.
This is why option desks will gun for these barriers and try to get them triggered. Similar to the FX spot dealer, you want establish a short position and increase downside momentum.
As there are often stops located above/below barriers, this will help to attract the attention of Spot dealers and of predatory traders gunning for the stops.
On the other side, there is the option buyer that has great interest to keep price away from the 1.27 level.
Not everyone can buy a option in that size ($500m), so you can be sure he’s got some firepower too.
He will try to buy ahead of the level and hope there will be also other bids in decent size. A good example is the 1.28 barrier option in EUR/USD that got triggered today.
The option buyer was lucky yesterday, as there was decent demand from Asian Sovereign names and corporates that kept the pair above the barrier level.
However, EUR-negative sentiment led to fresh selling this morning and the pair broke below 1.28.
When we talk about barrier options in decent size (at least, larger than $50M), they certainly can have an impact on markets.
However, I don’t want this to look like there is a battle whenever a barrier option appears.
Just to mention one reason, there are participants that simply don’t care about some barrier option, they are gonna execute their trade idea nevertheless.
Some things to keep in mind:
The “battle” will be more intense if the expiry is near. If the 1.27 barrier option in EUR/USD expires in two days and we are approaching the level, there will be very likely some effort from the option writer to get price down there and from the option buyer to keep price above for these two days. On the other side, if the option expires in two months, but it seems very likely we will break below 1.27, defence from the option buyer will be minimal. Sentiment & Market Profile! If we get bad news from Europe, there will be a lot of selling coming in and nobody’s gonna care about some barrier option. The option buyer will most likely also see that it is not worth defending the barrier – why additionally waste money?
Note reported barrier options (IFR, ForexLive, I mentioned earlier) and establish a position to push into the barrier level.
Preferably, go with sentiment.
Example: There were 1.28, 1.2775 and 1.2750 barrier options reported and sell stops reported below them.
One could not have a more beautiful OF trade: Establish a short position and gun for the barrier and stops below. Given the average daily range of EUR/USD, 1.2750 would’ve been a realistic target.
But a good approach would also be to establish a position and take partial profits as each of the barrier gets triggered to your final target.
In general, it is more preferable to go with the option writer and attack the knock-out barrier, especially when sentiment favors such price action.
However, in a market environment with little volatility and tight ranges, barrier protection can be stronger.
Market Psychology.
Putting ourselves in the shoes of other traders is an effective way to get a better feeling for current market bias .
Remember, fear and greed play a big role in the markets.
Having a good understanding about market psychology can give you an additional edge in the markets.
As price action develops two things happen:
some traders will be driven by greed and other will start to “feel the pain” as the position moves against them.
Let’s take EUR/USD as example:Going into the last ECB press conference, the market was largely short and buying interest was not very high. However, after the ECB meeting, the Euro rallied.
While there were fundamental reasons for the move, price action itself contributed to the shift in sentiment.
As we broke above 1.28, predatory traders were getting ready to push into the large buy stops above 1.29.
Price was moving higher and those positioned short got more nervous.
It was obvious there is a short squeeze ahead and eventually stops above 1.29 were triggered.
In this example, we can see while the shorts started to “feel the pain” and had to cover, the longs took advantage of it and pushed into their stops.
This goes on until some kind of balance is established.
When sentiment takes a turn again, the process will repeat. Let’s say, there is really bad news coming from Cyprus and Euro bias turns negative.
EUR/USD would be driven lower by fresh selling and sell stop clusters would come to the attention of other traders.
Traders positioning is important, whether you daytrade or swing trade.
You can keep an eye on COT positioning for a medium-term view on positioning.
Even if it is lagging a bit, it is still useful, especially when positioning hits extreme levels.
For short-term positioning you can guess it pretty easily once you watch price action for a certain period and get some feel for the markets.
So, here is some homework: Try do apply some of this in your trading.
In the previous sections, you have learned about other market participants characteristics and how to identify stop clusters. Combine it with the above mentioned method.
Important: Don’t try to see a stop hunt or squeeze in every move. Stay focused on the key technical levels and the stops that are located above/below.
On a personal note…
I’d like to share some of my experiences in the trading business.
Like most people do, I got into trading with the “Get rich quick” mindset.
The world of trading is exciting, it is easy to get lost in emotions.
Prices moving rapidly, news coming in every minute and tons of various chart patterns – I tried to get as much information together as I could, with the belief it will not take too long until I’m making serious money.
We all know how these stories end – with a blown up account! I didn’t lose all the money in my first account, but I was pretty close.
I’m thankful for this experience, as I got at least rid of the “get rich quick” mentality.
I decided I’ll simply get rich slowly…
As I mentioned in the opening post, I started trading in the stock market.
I wasn’t really an active trader, doing some simple technical analysis, combined with some fundamental analysis and holding trades for at least a few days.
When I got out of equities, it was the forex market that got me all excited about markets & trading and made me decide that I want to build a business out of it.
We all felt that excitement about trading currencies, right? The largest market in the world and a truly global one – open 24 hours, 5 days a week.
I started applying various forms of technical analysis, from indicators to chart patterns.
I thought this has to be the key to successful trading – an approach that rationalizes price movements with all available information included in the charts.
Why use fundamental analysis?
It was all in the candles, I thought.
For some time, I went through the highs and lows of trading – being overexcited when hitting a winning streak and frustrated as I realized that my strategy “did not seem to work anymore”.
Like most traders, I then removed all the indicators and traded the naked charts.
This gave me a little better understanding about the markets, as I focused on price action, not on indicators. I did better than in the first stage of trading, but still lacked consistency.
I always felt that I’m missing a piece of the puzzle and it kept on bugging me.
This prevented me from strictly following my rules and achieving the consistency I was seeking.
However, I had that deep felling in me that trading is what I want to do.
I’m sure many of you had the same feeling at some point? I HAD to succeed in this, not because I desperately seeked a way to accumulate wealth quickly, but because I’ve found something I love to do.
So, I did not rest and continued to do research.
After spending some more time with price action trading, modifing various strategies, I stumbled upon a few threads about order flow on FF.
The topic seemed a bit complex on the first look, but I felt that I’ve finally found the missing puzzle piece I was looking for.
See, it’s not just the order flow strategies I’ve been applying that turned me into a consistent and successful trader. It is the way of thinking – the mindset – of an OF trader that was a game changer for me.
Instead of rationalizing everything through technical analysis, I chose to study what other participants operate in the marketplace and what characteristics they share.
I see the markets completely different now and I can get a feeling for market bias much easier. My knowledge about market microstructure help me understand events that occur in the market in a clearer way.
It is a constant seek for liquidity and clearing out the weaker side of the market. This is no overstatement – your loss is somebody else’s gain.
Trading is not my primary source of income, but it provides a nice, additional flow of money and I love to trade.
Not depending on the money allows me to trade stress free.
If you want to be successful over the long run, you have to stop thinking about the money.
I know it’s very hard.
It took me years to achieve it.
But after you calculated your risk and reward on the trade, stop thinking about the money!
You have to think objectively about your trade and focus on your plan. As soon as you start to think about the cash, stop the thoughts!
Furthermore, you have to find a strategy that suits you.
You have to feel comfortable applying it and you need to have confidence in what you are doing. Doubt can be very costly in trading.
Follow your trading plan strictly after you have a strategy that you’ve tested and feel comfortable with.
We all go through tough times, I still have them too.
But you have to stay calm and think about your long-term goals.
Also, don’t compare your results to those of others.
I couldn’t care less if there is a guy making millions with system “XYZ”, I got a trading style that suits me and I’m the only person responsible for the risks I take. When you’re in a trading room, stay honest.
You will gain nothing if you act like a pro trader.
Be honest to yourself in trading and accept temporary defeats. Be honest when you need help.
If some people make stupid remarks about the mistakes you’ve made, ignore them, they are likely people without self-confidence, acting likely they are perfect traders and trying to hide that they’re actually losing.
Truth is, trading is a tough game.
Like every other profession in life, it takes time to get to a pro level.
YOU will be your biggest enemy as it is unavoidable that you’ll be driven by emotions from time to time. It is key that you keep a cool head and think long-term.
I wrote all my trading rules (analysis, strategy, entry, management, exit, money management) on a paper sheet and sticked it on the wall, so I can always see it from my trading desk.
When you find yourself tempted to break a rule, keep an eye on the plan and do the right thing…
I cannot say if Order Flow Trading is something for you, or not.
You will need to find that out by yourself.
But what I want you to understand is that if you study OFT and apply it, it is not limited to a specific strategy.
It does not mean you have to trade stop hunts. Like I described earlier, it is a mindset and you can combine it with other strategies, which do not have to be directly OF-related.
Start by studying market microstructure.
You will great info in Darkstar’s book, Carol Osler’s academic papers and the various threads on the internet.
To conclude, trading is a lot about psychology and no method or strategy can guarantee you success, but you will see that through the OF mindset, you’ll be able to see the markets from a different, more advanced perspective.
Applying Order Flow Techniques on the Charts – Part I.
Understanding the importance of liquidity and what role stops play in the markets, you can now apply it directly in your trading.
While there are several services that report where stop loss orders reside, it should be your goal to learn it yourself. After all, we want to make sure we are not too dependent on any news service or similar in our trading.
There a few key things you need to keep in mind about the accumulation of stop loss orders in the markets:
1) The higher the timeframe, the higher the number of market participants being aware of a certain technical pattern and placing orders based on it.
Simply, more traders will notice a pattern on a 4-hour chart than one on the 15 minute chart. There is a lot of noise on the minutes charts and not many traders will bother with interpreting too much into it.
2) The larger the number of confluences, the larger the size of the orders.
If a key resistance level happens to be near the 200 simple moving average and the 50.00 % Fibonacci level from a key market swing (i. e. drawn from the monthly high to the monthly low), it will get even more attention and orders around it will be larger.
3) The longer a pattern exists, the larger the size of the orders.
Let’s say we have an established range in EUR/USD between 1.30 and 1.32. Limit orders will start to cluster at both levels and stops will be placed below 1.30 and above 1.32. The longer the range exists, the larger the stops will grow until one side finally cracks and triggers the stops.
We can see in the example above that GBP/USD traded within a 1.5450 – 1.5600 range. Stops were growing larger on both sides as price remained within the range.
There were two things telling us that the downside was more likely to crack than the upside: 1) Weak UK fundamentals combined with USD strength and 2) the way price action reacted as it tested the lower range, we actually took out the stops below 1.5460, a sign that buyers aren’t as strong as the sellers ahead of 1.56.
Remember what I taught you about market psychology.
Once traders start feeling uncomfortable with their position (at least the professional one’s), they will look to cover. GBP/USD was just not able to break convincingly above 1.56 and on every failure, which was followed by a downmove, there were some longs covering.
The sellers were able to play this game for quite a while and they finally gained the upper hand on Friday, being able to push the pair into the weak sell stops.
Applying order flow trading is considering the technical picture and taking advantage of the weak side of the market.
How to Mark Large Stop Clusters on your Charts.
1) Open a blank chart – start with the Daily chart.
2) Note key support and resistance levels on the Daily and note at which price level the 200 SMA is trading. If you wish, draw a Fibonacci retracement from the latest major swing low to the most recent major swing high.
3) Move down to the 4H chart and again note the key S/R levels. Mark them in a different color.
4) Switch to the 1H chart and repeat the process, noting minor S/R levels. Again, draw them in a different color than the previous ones, so you can regonize them more easier.
Here is an example (EUR/USD):
I started with the Daily and moved then to the 4H chart, noting key support and resistance levels.
Repeat the process on the one hour chart.
I did not mark the Daily 200 SMA and the Fibs on the example above, but feel free to do so if you consider it helpful.
Stops are building below major support levels and above major resistance levels with limit orders very likely ahead. Your task is now to get a feeling for market bias and read price action to recognize the weaker side of the market and take advantage of them.
Applying Order Flow Techniques on the Charts – Parte II.
In the last section, I described the process of finding large stop clusters on the charts.
Now, I will try to explain how I read price action with the Order Flow mindset applied.
So why do key support/resistance levels work most of the times?
There is psychological attachment to them! That’s why!
Let’s take EUR/USD for example:
1.2980 to 1.30 is currently strong resistance and sellers are lining up offers there in anticipation that the level will hold. Traders that are short EUR/USD are watching this level closely and a break above 1.30 would be painful to them.
Just think of the situation where you feel quite comfortable with a position and think it will run further in your favor and then suddenly you see a sharp move which takes out a i. e. key resistance level.
Even professional/institutional traders have such situations where it doesn’t make sense for them to hold a position further.
As the 1.2980-1.30 zone is an established resistance zone, EUR/USD shorts are watching it closely and how price action behaves in the zone can largely influence market sentiment.
If we get another run into 1.2990, but it fails to even reach 1.30 and drops back quickly, the bears will feel renewed optimism.
Bulls on the other side will feel frustrated and will question whether their EUR/USD long position makes sense. Stops are building on both sides and it’s just a matter of time until it becomes clear which side has the upper hand.
What if we get a breakout above 1.30 and stops from EUR/USD shorts get triggered?
Bulls will have gained the upper hand in the short-term as they cleared some of the shorts, but much will depend on price action after this event.
Most important of course, are fundamentals. But then, are the dips well-bid compared to the selling that occurs at the rallies? Are bulls showing a strong initiative to keep price above?
A false breakout followed by another drop would mean this was just a short victory for the bulls.
To conclude: When trading you want to think about the other participants and what they are likely to do in a certain scenario.
Sentiment analysis can give us a very good edge and it can compensate if you struggle a bit with understanding fundamental analysis.
Price action can also reveal a good amount of information – keep an eye on how the dips and the rallies look like. If we have small rallies, but strong downmoves, the bears are in control.
How To Analyse Market Sentiment.
How do you tell if the market sentiment is negative or positive for a currency pair?
Here’s are the steps:
I start by checking the relevant headlines on Reuters, Bloomberg, reading the opening reports on OrderFlowTrading and then write down what I perceive as prevailing sentiment for each major currency. Then compare the market sentiment to price action.
All resources you need for sentiment analysis are available for free, so there is no need to subscribe to any services with in-depth analysis.
When I was a beginner in order flow trading, I found it more useful to focus on the key headlines and topics traders are talking about.
When you got an idea about the market sentiment, compare it to price action, make brief notes and see at the end of the trading day if you got it right (or not).
Again, don’t get confused by all the intraday noise, but focus first on medium-term sentiment.
Sentiment Analysis Example.
Lets Look at Australia, the AUD:
& # 8211; RBA likely to cut rates further this year, while the FED is expected to scale down it’s QE program.
& # 8211; Australian fundamental data doesn’t look healthy, Chinese growth is slowing down, commodities prices are dropping.
& # 8211; Prevailing market bias is negative.
& # 8211; COT data shows AUD short positioning is not at extreme levels yet, could still expand.
& # 8211; Price action shows small rallies and large downmoves.
& # 8211; 0.96 is now the key level everyone is watching.
When fading, I wait first for a reaction to the level.
Even if sentiment is in our favor, we must keep in mind that orders can be withdrawn or that a sudden turn in flow occurs and the levels breaks without much effort needed.
A good example is currently AUD/USD.
While sentiment remains negative overall, there was quite some short-covering going on today and it took out the 0.95 and 0.9550 resistance levels easily.
Look how price acts once it has broke a major technical or large order level. Assuming a large resistance level where offers in good size reside, you don’t only want to see price slowing down, but also how it reacts later.
In this example, rallies should be small and downmoves larger.
For this, I switch to the small timeframes (M1, M5) to see the PA more clearly.
If the dips ran into good buying interest and the rallies seem stable, you don’t want to fade the move.
It all comes down to risk-reward, when there is clear sentiment, you can go sometimes ahead and fade it, but the most important thing is that you accept when you are wrong .
For example, if someone focused on the AUD-negative sentiment and forced himself to believe the Aussie has to trade lower, he would have got hurt today.
If you fade and the trade goes wrong, accept it and either a) go with the flow or b) stay out of the pair.
The point of order flow trading is going with the overall flow and taking advantage of inefficiencies and not fighting the strong flow.
Go ahead and compare two pairs.
AUD/USD as it broke above the key resistance level at 0.9550 today:
What do you see?
1) Price broke above pretty clearly, taking out the offers without much problem.
2) More importantly, the dips remained well-bid.
3) Price broke back below the now-support 0.9550 level, but strong buying interest at the dip to 0.9535.
This is how a well-bid pair looks like and something you don’t want to fight.
As you can see, AUD/USD broke above 0.96 later.
See how parabolic that move was?
Not only that, but how little support it found after that stop hunt? Combine this with mixed sentiment and you have a good fade trade.
Now, I hope you can understand what I mean by reading price action.
It becomes much easier with time and you’ll start to see things much more clearly as you gain experience.
I trade quite often on intuition, because I’ve watched markets for so long.
Market Squeezes.
You have probably already heard the term “squeeze” in financial markets.
It describes a market where traders are caught overly positioned to one side, which leaves them vulnerable to sentiment-changing events or large players taking advantage of their vulnerability by engineering a “technical” squeeze.
How A Market Squeeze Can Happen.
There are two main ways market squeezes can happen-by an event/news or by technical reason.
I will explain each below…
1) DUE TO AN EVEN THAT HAS CHANGED SHORT TERM SENTIMENT.
A very recent example is the USD/JPY squeeze we saw the last night in the Asian trading session.
Traders expected that the Japanese Prime Minister Abe and his party will win the majority in the Upper House election – which they did.
However, this was already priced in as many traders bought the USD/JPY on Friday on those expectations.
This resulted in a squeeze of the traders who were positioned long. Those who where long, took profits, and some predatory traders joined the selling to profit from the move.
Once the stops below 100 started to getting triggered, downside momentum picked up until we ran into good-sized bids around 99.60.
2) DUE TO TECHNICAL REASONS.
Large players can engineer a short squeeze without an event to gain more favorable conditions for themselves.
This is most commonly seen as a stop hunt, as the stops from those short-term traders are usually triggered in this process.
You have to keep in mind that it is the job of financial journalist to always find a reason why a certain price move has happened.
So if you notice that there is really no reason why a certain pair moved, but you are aware of the fact that positioning is either overly long or short, you can imply that this was simply a stop hunt.
How To Take Advantage Of Market Squeeze.
1) If there is no reason for a certain price move and you are sure it was only stop loss-driven, you can fade the move and trade in the direction of the trend/sentiment.
You could of course join the squeeze and try to hunt the stops, but you need to be quick.
2) The squeezes that happen due to an event that has changed short-term sentiment or even medium-term/long-term sentiment endure longer and you can take advantage of those trapped traders that are caught on the wrong side by joining the squeeze.
For example: Let’s say the RBA (Reserve Bank of Australia) does not cut interest rates in August.
The majority of traders expected they would do so and positioning is extremely short. What will happen? We will see a larger short squeeze driven by position covering and stop loss triggering.
Tools for Market Positioning:
Retail positioning is of course not significant for such a large market, but you can use it to get an idea what some of the retail traders are doing.
Most of them use similar strategies and a large majority of them is positioned wrong, so you want to notice when market positions is overly long or overly short.
COT Charts (based on the CFTC IMM report released every Friday):
Sites where you can get occasionally info about overall FX interbank positioning (from what I’ve figured out they derive it from various bank reports etc.):
Don’t forget to share, like, tweet, link or comment if you have enjoyed this order flow trading guide. Obrigado.